Forward vs Futures
Funkcie vykonávané futures aj forwardovými zmluvami sú si navzájom podobné v tom, že umožňujú užívateľovi zmluvy buď kúpiť alebo predať konkrétne aktívum za dohodnutú cenu počas určitého časového obdobia. Aj keď sú ich funkcie dosť podobné, ich vlastnosti a účel, na ktorý sa používajú, sú odlišné. Nasledujúci článok poskytuje jasný prehľad každého typu zabezpečenia a načrtáva ich rozdiely.
Čo je to futures kontrakt?
Kontrakty futures sú štandardizované zmluvy, ktoré uvádzajú konkrétne aktívum, ktoré sa má vymeniť v konkrétny dátum alebo čas za určitú cenu. Štandardizovaná povaha futures kontraktov umožňuje ich výmenné obchodovanie na finančnej burze nazývanej „výmenný trh termínovaných obchodov“.
Futures kontrakty fungujú prostredníctvom zúčtovacích stredísk, ktoré zaručujú uskutočnenie transakcie, a preto zaisťujú, že kupujúci kontraktu nesplní svoje záväzky. Vysporiadanie futures kontraktu prebieha denne, pričom zmeny v cene sa vyrovnávajú na dennej báze až do uplynutia platnosti kontraktu (tzv. mark-to-market).
Futures kontrakty sa zvyčajne používajú na špekulatívne účely, kde špekulant vsádza na pohyb ceny aktíva a dosahuje zisk v závislosti od presnosti svojho úsudku.
Čo je forwardová zmluva?
Postupné zmluvy personalizované dohody medzi dvoma súkromnými stranami, vďaka ktorým sú ich zmluvné podmienky oveľa uvoľnenejšie. Keďže však forwardová zmluva je súkromná a závisí od čestnosti a integrity ktorejkoľvek zo strán, existuje možnosť nesplnenia zmluvy. K vysporiadaniu forwardovej zmluvy dôjde na konci zmluvného obdobia, keď predajca predá aktívum k určenému dátumu (nazývanému dátum vysporiadania) za dohodnutú cenu.
Forwardové zmluvy sa zvyčajne používajú na zaistenie. Hedging je akcia uskutočnená kupujúcim forwardovej zmluvy, ktorý si želá kompenzovať potenciálne straty, ktoré môžu vzniknúť pri investícii. Napríklad, ak kupujúci forwardovej zmluvy predpokladá, že cena aktíva v budúcnosti stúpne na 10 USD, môže kúpiť zmluvu, ktorá mu umožní kúpiť aktívum za 8 USD. Ak náhodou cena aktíva v budúcnosti klesne na 6 USD, je v strate, pretože ho bude kupovať za 6 USD.
Aký je rozdiel medzi forwardmi a futures?
Hlavný rozdiel medzi týmito dvoma zmluvami je v tom, že termínované kontrakty sú nepružné, ale zabezpečené, zatiaľ čo termínované kontrakty sú flexibilné, ale rizikové. Forwardové aj futures sú si navzájom podobné v tom, že sa používajú na zaistenie rizika a na dosiahnutie spoločného cieľa riadenia rizika.
Súhrn futures vs. forwardové zmluvy
• Funkcie vykonávané futures aj forwardovými zmluvami sú si navzájom podobné v tom, že umožňujú užívateľovi zmluvy buď kúpiť alebo predať konkrétne aktívum za dohodnutú cenu počas určitého časového obdobia.
• Futures kontrakty sú štandardizované kontrakty, ktoré uvádzajú konkrétne aktívum, ktoré sa má vymeniť v konkrétny dátum alebo čas za špecifikovanú cenu.
• Preposielajte zmluvy personalizované dohody medzi dvoma súkromnými stranami, vďaka čomu sú ich zmluvné podmienky oveľa uvoľnenejšie.
• Forwardové aj futures sú si navzájom podobné v tom, že sa používajú na zaistenie rizika a na dosiahnutie spoločného cieľa riadenia rizika.
