Futures vs opcie
Opcie a futures sú derivátové zmluvy, ktoré umožňujú obchodníkovi obchodovať s podkladovým aktívom a získavať výhody zo zmien cien hodnoty podkladového aktíva. Opcie aj futures sa používajú na zaistenie, pričom tieto zmluvy možno uplatniť na zníženie rizika spojeného s pohybom ceny aktíva. Opcie a futures sú rovnako dôležité pre každého obchodníka a ich použitie bude závisieť od účelu, na ktorý sú potrebné. Nasledujúci článok jasne vysvetľuje tieto dva a poskytuje jasný rozdiel medzi nimi.
Čo je to opčná zmluva?
Opčná zmluva je zmluva, ktorú predáva vypisovateľ opcie držiteľovi opcie. Zmluva poskytuje obchodníkovi právo a nie povinnosť kúpiť alebo predať podkladové aktívum za stanovenú cenu počas stanoveného časového obdobia.
Existujú dva typy možností; call opcia, ktorá dáva opciu na nákup za konkrétnu cenu a predajná opcia, ktorá dáva opciu na predaj za konkrétnu cenu. Kupujúci opcie by chcel, aby cena aktíva stúpla, takže obchodník bude môcť uplatniť svoju opciu a kúpiť v súčasnosti za nižšiu cenu.
Aktívum X má napríklad hodnotu 10 USD a kupujúci opcie kúpi opcie na nákup aktíva za 8 USD. Ak sa cena aktíva zvýši na 12 USD, obchodník môže uplatniť svoju opciu a kúpiť aktívum za nižšiu cenu 8 USD. Predajca opcie by na druhej strane chcel, aby sa cena zvýšila, aby mohol opciu uplatniť a predať za vyššiu cenu.
Čo je to futures kontrakt?
Kontrakty futures sú štandardizované zmluvy, ktoré uvádzajú konkrétne aktívum, ktoré sa má vymeniť v konkrétny dátum alebo čas za určitú cenu. Uplatnenie zmluvy o budúcej zmluve je povinnosťou a nie právom. Štandardizovaná povaha futures kontraktov umožňuje, aby sa s nimi obchodovalo na finančnej burze nazývanej „výmenný trh termínovaných obchodov“.
Futures kontrakty fungujú prostredníctvom zúčtovacích stredísk, ktoré garantujú uskutočnenie transakcie, a preto zaisťujú, že kupujúci kontraktu nesplní svoje záväzky. Vysporiadanie futures kontraktu prebieha denne, pričom zmeny v cene sa vyrovnávajú na dennej báze až do vypršania kontraktu (tzv. mark-to-market).
Futures kontrakty sa zvyčajne používajú na špekulačné účely, kde špekulant vsádza na pohyb ceny aktíva a dosahuje zisk v závislosti od presnosti svojho úsudku.
Aký je rozdiel medzi futures a opčnými zmluvami?
Hlavný rozdiel medzi týmito dvoma zmluvami je v tom, že opčná zmluva dáva obchodníkovi možnosť rozhodnúť sa, či ju chce použiť, zatiaľ čo futures je povinnosťou, ktorá obchodníkovi nedáva na výber.
Termínová zmluva nepredstavuje dodatočné náklady, zatiaľ čo opčná zmluva vyžaduje zaplatenie dodatočných nákladov nazývaných prémia. Ak sa opčná zmluva neuplatní, jedinou stratou budú náklady na prémiu.
Zhrnutie:
Futures vs opcie
- Opcie aj futures sú derivátové zmluvy, ktoré umožňujú obchodníkovi obchodovať s podkladovým aktívom a získavať výhody zo zmien cien hodnoty podkladového aktíva
- Opčná zmluva je zmluva, ktorú predáva vypisovateľ opcie držiteľovi opcie. Zmluva poskytuje obchodníkovi právo a nie povinnosť kúpiť alebo predať podkladové aktívum za stanovenú cenu počas stanoveného časového obdobia
- Kontrakty futures sú štandardizované zmluvy, ktoré uvádzajú konkrétne aktívum, ktoré sa má vymeniť v konkrétny dátum alebo čas za určitú cenu. Uplatnenie zmluvy o budúcej zmluve je povinnosťou a nie právom
- Hlavný rozdiel medzi týmito dvoma zmluvami je v tom, že opčná zmluva dáva obchodníkovi možnosť rozhodnúť sa, či ju chce použiť, zatiaľ čo futures je povinnosťou, ktorá obchodníkovi nedáva na výber.
