Kľúčový rozdiel – akcie a podielové fondy
Kľúčový rozdiel medzi akciami a podielovými fondmi je v tom, že akcie sú jednotky, ktoré predstavujú vlastníctvo spoločnosti, zatiaľ čo podielové fondy sú profesionálne spravované investície, ktoré pozostávajú zo súboru finančných prostriedkov získaných od mnohých investorov, ktorí zdieľajú podobné investičné ciele. Akcie a podielové fondy zaznamenali medziročný obrovský rast ako investičné možnosti; celková hodnota obchodovania s akciami na hlavných svetových burzách presiahla 1 bilión dolárov a celková hodnota podielových fondov sa odhaduje na viac ako 265 miliónov dolárov v roku 2013.
Čo sú akcie?
Akcie, známe tiež ako akcie alebo kmeňové akcie, sú jednotky, ktoré predstavujú vlastníctvo spoločnosti. Dividendy a kapitálové zisky (zhodnotenie ceny akcií) sú výhody, ktoré investori využívajú pri nákupe akcií.
Akcie sa obchodujú (kupujú a predávajú) prostredníctvom burzy. Aby bolo možné obchodovať s cenným papierom na burze, musí byť kótovaný na tejto konkrétnej burze. Jedna akcia môže byť kótovaná aj na viac ako jednej burze, čo sa nazýva duálne kótovanie. Na burzách sú dostupné dve formy ako primárny trh a sekundárny trh. Keď sa akcie alebo dlhopisy prvýkrát ponúknu skupine všeobecných investorov, budú obchodovať na primárnom trhu a následné obchodovanie sa uskutoční na sekundárnom trhu.
Obrázok 01: Burza cenných papierov v New Yorku (NYSE) je najväčšia burza na svete.
Akcie sú dostupné v dvoch hlavných kategóriách: akciové akcie a preferenčné akcie.
Akcie
Akcionári majú právo na hlasovacie práva spoločnosti. Udržiavanie hlasovacích práv výlučne akcionárom akcií im umožňuje vyhnúť sa tomu, aby sa iné strany zapájali do dôležitých rozhodnutí, ako sú fúzie a akvizície a voľby členov predstavenstva. Každá akciová jednotka má jeden hlas. V niektorých situáciách však môžu niektoré spoločnosti vydať aj časť akcií bez hlasovacieho práva.
Akcionári akcií tiež dostávajú dividendy s kolísavou sadzbou, pretože dividendy budú vyplácané po prioritných akcionároch. V situácii likvidácie spoločnosti budú všetci zostávajúci veritelia a prioritní akcionári vyplatení pred akcionármi. Akcie teda nesú vyššie riziko v porovnaní s preferenčnými akciami.
Preferenčné akcie
Preferenčné akcie sú často klasifikované ako hybridné cenné papiere, pretože dividendy môžu byť vyplácané s pevnou alebo pohyblivou sadzbou. Tieto akcie nemajú právo hlasovať v záležitostiach spoločnosti, ale dostávajú dividendy v garantovanej výške. Ďalej v situácii likvidácie sú akcionári vyplatení skôr ako akcionári, takže riziko, ktoré nesú, je relatívne nízke. Uprednostnení akcionári sú často považovaní za poskytovateľov kapitálu spoločnosti ako skutoční vlastníci. Existujú rôzne typy preferenčných akcií,
Kumulatívne preferenčné akcie
Preferovaní akcionári často dostávajú dividendy v hotovosti. Ak dividenda nebude vyplatená v jednom finančnom roku z dôvodu nižších ziskov, potom sa dividenda naakumuluje a bude splatná akcionárom neskôr.
Nekumulatívne preferenčné akcie
Tento typ preferenčných akcií neprináša možnosť požiadať o výplatu dividend neskôr.
konvertibilné preferenčné akcie
Tieto preferenčné akcie sa dodávajú s možnosťou konverzie na určitý počet kmeňových akcií k vopred dohodnutému dátumu.
Čo sú to podielové fondy?
Podielové fondy sú profesionálne spravované investície zložené zo súboru finančných prostriedkov získaných od mnohých investorov, ktorí zdieľajú podobné investičné ciele. Vyzbierané prostriedky sú investované do množstva cenných papierov, ako sú akcie, dlhopisy a nástroje peňažného trhu. Investičné portfólio podielového fondu je spravované tak, ako je uvedené v jeho prospekte (právny dokument, ktorý špecifikuje všetky relevantné informácie pre investorov vrátane investičných cieľov). Podielový fond spravuje správca fondu, ktorý je finančným profesionálom, ktorý prijíma investičné rozhodnutia fondu. V procese investovania do podielového fondu by sa mali platiť rôzne druhy poplatkov.
Poplatok za nákup
Toto je poplatok, ktorý si investori účtujú vopred pri získavaní akcií.
Poplatok za odkúpenie
Poplatok za spätné odkúpenie sa účtuje v určitých podielových fondoch, keď investori predajú svoje akcie.
Poplatok za výkon
Výkonnostný poplatok je splatný správcovi fondu, keď fond vygeneruje pozitívne výsledky.
Investori môžu nakupovať podielové listy podielových fondov (označované aj ako akcie podielových fondov), čo je podobné bežným akciám. Na rozdiel od akcií však obchodovanie neprebieha prostredníctvom burzy a podielové listy sa nakupujú priamo z fondu. Akcie sú spätne odkúpiteľné a môžu byť predané späť fondu kedykoľvek si to akcionár želá. Cena za akciu fondu je pomenovaná ako čistá hodnota aktív (NAV). Podobne ako v prípade akcií, dividendy a kapitálové zisky majú aj akcionári v podielovom fonde.
Obrázok 02: Rast predaja podielových fondov v rokoch 2004-2013.
Aké sú podobnosti medzi akciami a podielovými fondmi?
Akcie aj podielové fondy vyplácajú dividendy a vedú ku kapitálovým ziskom
Aký je rozdiel medzi akciami a podielovými fondmi?
Akcie verzus podielové fondy |
|
| Akcie sú jednotky, ktoré predstavujú vlastníctvo spoločnosti. | Podielové fondy sú profesionálne spravované investície zložené zo súboru prostriedkov získaných od mnohých investorov s podobnými investičnými cieľmi. |
| Value | |
| Hodnota akcie je cena akcie. | NAV predstavuje hodnotu podielového fondu. |
| Kúpiť predaj | |
| Nákup a predaj akcií prebieha prostredníctvom burzy. | Akcie sa kupujú priamo z fondu a možno ich fondu predať späť. |
| Poplatok za výkon | |
| Na sklade sa neplatí žiadny výkonnostný poplatok. | Výkonnostný poplatok sa platí správcovi fondu v podielovom fonde za generovanie priaznivých výsledkov. |
Zhrnutie – Akcie verzus podielové fondy
Rozdiel medzi akciami a podielovými fondmi možno pripísať najmä povahe každého z nich. Zatiaľ čo akcie kótovaného subjektu možno obchodovať prostredníctvom burzy, podielový fond je samostatná jednotka spravovaná správcom fondu. Množstvo investorov, ktorí zdieľajú podobné investičné ciele, sa združuje v podielovom fonde, pričom investovanie do akcií je individuálna činnosť. Celkové ciele oboch sú však svojou povahou podobné, pretože prispievajú k zhodnoteniu bohatstva investora.
Stiahnuť PDF verziu akcií verzus podielové fondy
Môžete si stiahnuť PDF verziu tohto článku a použiť ju na offline účely podľa citácií. Stiahnite si PDF verziu tu Rozdiel medzi akciami a podielovými fondmi.
