Základný zisk na akciu vs rozriedený zisk na akciu | Základný EPS verzus zriedený EPS
Zisk na akciu je výpočet vykonávaný s cieľom nájsť zisky, ktoré spoločnosť získava podľa počtu akcií v držbe. Zisk na akciu a zriedený zisk na akciu si mnohí ľahko mýlia kvôli ťažkostiam, ktorým mnohí čelia pri pochopení významu „rozriedeného“zisku. Zriedený zisk na akciu má iný význam ako základný zisk na akciu, ktorý môže byť dosť jemný. Cieľom nasledujúceho článku je poskytnúť čitateľovi jasné vysvetlenie toho, čo znamená základný zisk na akciu a zriedený zisk na akciu, a jasne vysvetliť rozdiel medzi nimi.
Čo je základný zisk na akciu?
Základný zisk na akciu sa vypočíta takto. Základný zisk na akciu=(Čistý príjem – preferenčná dividenda) / počet akcií v obehu. Základný zisk na akciu meria počet dolárov čistého príjmu, ktorý je k dispozícii pre jednu z akcií spoločnosti v obehu. Základný zisk na akciu je meradlom ziskovosti a považuje sa za dôležitý determinant skutočnej ceny akcie. Základný zisk na akciu sa používa aj pri iných dôležitých výpočtoch finančného pomeru, ako je pomer ceny a zisku. Je potrebné poznamenať, že dve spoločnosti by mohli generovať podobné čísla EPS, ale jedna firma to môže urobiť s použitím menšieho vlastného imania, čím by bola firma efektívnejšia ako firma, ktorá vydáva viac akcií a dosahuje rovnaký EPS.
Čo je zriedený zisk na akciu?
Zriedený zisk na akciu sa vypočíta s prihliadnutím na opcie na akcie, konvertibilné (dlhopisy a akcie), opčné listy a iné cenné papiere, ktoré by mohli spôsobiť oslabenie. Zriedený EPS vypočítava hodnotu EPS, ak sa uplatnia potenciálne riediace cenné papiere. Pre akcionára firmy nie je zriedenie EPS priaznivé, pretože to znamená, že čistý príjem zostane rovnaký, zatiaľ čo nesplatené akcie by sa mohli oveľa zväčšiť. V tomto prípade by sa hodnota EPS do značnej miery znížila. Napríklad firma XYZ môže mať dnes v obehu 1 000 akcií, ale toto číslo sa môže ľahko zvýšiť na 3 000 v dôsledku konverzie akcií. To by znížilo ich hodnotu EPS 3-krát, čo je dosť veľká strata vzhľadom na to, že čistý príjem sa nezmení.
Aký je rozdiel medzi základným ziskom na akciu a zriedeným ziskom na akciu?
Hlavnou podobnosťou medzi základným EPS a zriedeným EPS je základný výpočet, ktorý tvorí základ oboch. Tieto dva sa však navzájom dosť líšia, pretože základný EPS bude brať do úvahy iba akcie, ktoré sú v súčasnosti v obehu, a nezohľadňuje potenciálne rozriedenie, ktoré by mohlo nastať z konvertibilných cenných papierov, opcií, záruk atď. Základný EPS bude vždy vyšší ako zriedený EPS, pretože zriedený EPS bude mať za následok viac nesplatených akcií vo výpočtoch, ale použije rovnaký čistý príjem ako pri výpočte základného EPS. Je dôležité vypočítať zriedený EPS, pretože berie do úvahy EPS, ktorý by viedol k horšiemu možnému scenáru, ak by sa uskutočnilo všetko možné riedenie. Okrem toho investor nemusí byť ochotný kúpiť akcie, ktoré majú významný rozdiel medzi ich základným EPS a zriedeným EPS kvôli potenciálnemu negatívnemu vplyvu, ktorý môže mať zriedenie na cenu akcie.
Aký je rozdiel medzi základným EPS a zriedeným EPS?
• Hlavná podobnosť medzi základným EPS a zriedeným EPS je základný výpočet, ktorý tvorí základ pre oba.
• Tieto dva sa od seba dosť líšia, pretože základný EPS bude brať do úvahy iba akcie, ktoré sú v súčasnosti v obehu, a na rozdiel od zriedeného EPS nezohľadňuje potenciálne rozriedenie, ktoré by mohlo nastať pri konvertibilných, opciách, warrantoch atď.
• Základný EPS bude vždy vyšší ako zriedený EPS, pretože vo výpočtoch bude zriedený EPS viesť k väčšiemu počtu akcií v obehu, ale použije sa rovnaký čistý príjem ako pri výpočte základného EPS.
• Investor nemusí byť ochotný kúpiť akcie, ktoré majú významný rozdiel medzi ich základným EPS a zriedeným EPS, kvôli potenciálnemu negatívnemu vplyvu, ktorý môže mať zníženie počtu akcií na cenu akcie.
