Arbitráž vs hedging
Obchodníci na dnešnom trhu neustále používajú rôzne taktiky, aby dosiahli vyššiu úroveň návratnosti a zabezpečili, že úroveň podstupovaného rizika je minimalizovaná. Arbitráž a hedging sú dve také opatrenia, ktoré sa navzájom značne líšia z hľadiska účelu, na ktorý sa používajú. Nasledujúci článok poskytuje jasný prehľad každého typu techniky a vysvetľuje rozdiel medzi nimi.
Arbitráž
Arbitráž je miesto, kde obchodník súčasne nakupuje a predáva aktívum s nádejou, že získa zisk z rozdielov v cenových hladinách aktíva, ktoré sa kupuje, a aktíva, ktoré sa predáva. Treba mať na pamäti, že aktíva sa kupujú a predávajú na rôznych trhoch; čo je dôvodom rozdielov v cenových hladinách. Dôvodom, prečo existujú rozdiely v cenových hladinách na rôznych trhoch, je neefektívnosť trhu; kde aj keď podmienky na jednom trhu viedli k zmene cenových úrovní, pretože tieto informácie ešte neovplyvnili iné trhové miesto, cenové úrovne zostávajú odlišné. Obchodník, ktorý chce dosiahnuť zisk, môže využiť tieto trhové neefektívnosti vo svoj prospech tak, že jednoducho kúpi aktívum za nižšiu cenu na jednom trhu a následne ho predá za vyššiu cenu, aby dosiahol arbitrážny zisk.
Hedging
Hedging je taktika, ktorú používajú obchodníci na minimalizáciu možného rizika, a tým aj straty príjmu vyplývajúceho zo zmien v pohybe cenových hladín. Investor sa zabezpečí proti možným stratám tým, že vstúpi do investície, ktorá mu umožní zaujať pozíciu na kompenzáciu akýchkoľvek strát v prípade, že dôjde k horšiemu. Pôsobí ako bezpečnostné opatrenie alebo ako poistka proti utrpeniu značných strát. Hedging sa môže vykonávať pomocou finančných nástrojov, ako sú akcie, futures, opcie, swapy a forwardy, a zvyčajne využívajú komplexné investičné stratégie, ako je predaj nakrátko a prijímanie dlhých pozícií. Hedging možno lepšie pochopiť na príklade.
Letecké spoločnosti dôsledne nakupujú palivo, aby mohli prevádzkovať svoje operácie. Cena paliva je však extrémne volatilná, a tak sa väčšina leteckých spoločností snaží pred týmto rizikom chrániť zabezpečením, ktoré stanovuje cenu paliva na maximálny strop. Dá sa to dosiahnuť prostredníctvom finančných nástrojov, ako je swap alebo opcia.
Arbitráž vs hedging
Arbitráž a hedging sú techniky, ktoré používajú obchodníci pôsobiaci v nestabilnom finančnom prostredí. Tieto techniky sa však navzájom dosť líšia a používajú sa na rôzne účely. Arbitráž zvyčajne používa obchodník, ktorý sa snaží dosiahnuť veľké zisky prostredníctvom neefektívnosti trhu. Na druhej strane, hedging používajú obchodníci ako poistku na ochranu pred prípadnými stratami. Arbitráž a hedging sú si navzájom podobné v tom, že obe vyžadujú od investorov, aby predvídali pohyby na trhu a používali finančné nástroje, aby z týchto pohybov profitovali.
Zhrnutie:
• Obchodníci na dnešnom trhu neustále používajú rôzne taktiky, aby dosiahli vyššiu úroveň návratnosti a zabezpečili, že úroveň podstupovaného rizika je minimalizovaná. Arbitráž a hedging sú dve také opatrenia, ktoré sa navzájom značne líšia z hľadiska účelu, na ktorý sa používajú.
• Arbitráž je miesto, kde obchodník súčasne nakupuje a predáva aktívum s nádejou, že získa zisk z rozdielov v cenových hladinách aktíva, ktoré sa kupuje, a aktíva, ktoré sa predáva.
• Hedging je taktika, ktorú obchodníci používajú na minimalizáciu možného rizika, a tým aj straty príjmu vyplývajúceho zo zmien v pohybe v cenových hladinách.
