Výnos vs kupón
Výnos a kupón sú podmienky, ktoré sa spájajú s nákupom dlhopisov. Tieto pojmy sa navzájom dosť líšia, aj keď si ich mnohí mýlia, aby mali podobný význam. Výnos z dlhopisu je percentuálny výnos, ktorý sa získa z dlhopisu v zmysle zaplatenej ceny a získaného úroku. Úroková sadzba, ktorú majiteľ dlhopisu dostáva, sa nazýva kupónová sadzba. Obe tieto informácie sú nevyhnutné na určenie, či je investícia do dlhopisov zisková alebo nie. Nasledujúci článok ponúka komplexné vysvetlenia každého termínu a vysvetľuje podobnosti a rozdiely medzi nimi.
Výnos
Výnos dlhopisu je suma alebo percentuálny výnos, ktorý môže majiteľ dlhopisu očakávať pri investovaní do dlhopisov. Výnos dlhopisu sa vypočíta tak, že sa zohľadní aktuálna cena dlhopisu, a nie cena, ktorá zostala v čase nákupu. Na výpočet výnosu dlhopisu je dôležité zistiť kupónovú sadzbu dlhopisu. Jednoduchý vzorec na výpočet výnosu dlhopisu je
Výnos=kupón/cena
To znamená, že cena dlhopisu sa bude meniť podľa ceny dlhopisu. V prípade predaja dlhopisu za nižšiu cenu môže investor získať vyšší výnos. Ak sa dlhopis predá za vyššiu cenu, investor bude mať zo svojho dlhopisu nižší výnos.
Kupón
Dluhopis je forma dlhu voči firme. Keď jednotlivec kúpi dlhopis spoločnosti, investor v podstate požičia finančné prostriedky firme s dohodou, že za požičané prostriedky budú zaplatené úroky a že celková požičaná suma bude vrátená pri splatnosti. Kupón dlhopisu je úrok, ktorý sa každoročne vypláca držiteľovi dlhopisu. Existujú aj niektoré dlhopisy známe ako dlhopisy s nulovým kupónom. Pre tieto dlhopisy sa neuplatňujú žiadne úrokové sadzby a tieto dlhopisy sa vydávajú za nižšiu hodnotu, ako je ich nominálna hodnota. Zisk, ktorý investor získa, je v rozdiele medzi cenou, ktorá bola zaplatená za dlhopis v čase nákupu, a sumou, ktorá bola vrátená pri splatnosti (ktorá bude vyššia ako nákupná cena).
Aký je rozdiel medzi výnosom a kupónom?
Kuponová sadzba je úroková sadzba, ktorú majiteľ dlhopisu dostáva za požičanie peňazí korporácii. Výnos z dlhopisu je celkový percentuálny výnos, ktorý sa vypočíta z kupónovej sadzby a ceny dlhopisu v danom čase. Rozdiel medzi nimi možno jasne demonštrovať na príklade. Spoločnosť vydáva dlhopis v nominálnej hodnote 1 000 USD, ktorý má kupónovú úrokovú sadzbu 10 %. Takže na výpočet výnosu=kupón/cena by bolo (kupón=10 % z 1000=100 USD), 100 USD/1000 USD. Tento dlhopis bude mať výnos 10 %. V priebehu niekoľkých rokov však cena dlhopisu klesne na 800 dolárov. Nový výnos pre rovnaký dlhopis by bol (100 USD/800 USD) 12,5 %.
Zhrnutie:
Výnos vs kupón
• Výnos a kupón sú podmienky, ktoré sa spájajú s nákupom dlhopisov. Tieto výrazy sa navzájom dosť líšia, aj keď si ich mnohí mýlia, aby mali podobný význam.
• Výnos dlhopisu je suma alebo percentuálny výnos, ktorý môže majiteľ dlhopisu očakávať investovaním do dlhopisov.
• Kupón dlhopisu je úrok, ktorý sa každoročne vypláca držiteľovi dlhopisu.
