Kľúčový rozdiel – ETF verzus spravovaný fond
Kľúčový rozdiel medzi ETF a spravovaným fondom je v tom, že ETF je investičný fond zvyčajne určený na sledovanie indexu, komodity alebo dlhopisov, kde hodnota fondu závisí od podkladovej investície, zatiaľ čo v spravovanom fonde investori ktorí zdieľajú podobné investičné ciele, združujú fondy a fond spravuje správca fondu. Investovanie do ETF alebo spravovaného fondu podlieha svojim rizikám a výhodám a ide o relatívne nové a pokročilé metódy investovania v porovnaní s tradičnými investičnými možnosťami, ako sú bežné akcie a dlhopisy.
Čo je ETF?
ETF (Exchange Traded Fund) je investičný fond zvyčajne určený na sledovanie indexu, komodity alebo dlhopisov, kde hodnota fondu závisí od podkladovej investície. Investori môžu nakupovať akcie z burzy. ETF sú otvorené fondy, kde sa veľkosť fondu zvyšuje, keď viac investorov prispeje peniazmi, a veľkosť fondu sa zmenšuje, keď investori vyberajú peniaze.
Akcie v ETF sú podobné bežným akciám a môžu sa obchodovať s prémiou alebo diskontom k základnej investícii, avšak tento rozdiel je často minimálny, ak cena akcie ETF odráža hodnotu investičného fondu. Investori dostávajú dividendy ako výnos z ich investície a kapitálové zisky alebo straty budú uplatniteľné v čase predaja akcií.
Nižšie je niekoľko príkladov široko obchodovaných ETF fondov, ktoré sledujú index.
| ETF | Index |
| Vkladová potvrdenka Standard & Poor’s (SPDR) | S&P 500 Index |
| IMW | Russell 2000 index |
| QQQ | Nasdaq 100 |
| DIA | Priemerný priemer Dow Jones |
Obrázok 01: Index S&P 500
ETF majú zvyčajne nižší pomer nákladov v porovnaní s viac spravovanými fondmi a poplatky za správu sú nízke, len 0,07 % v porovnaní so spravovanými fondmi. ETF sú navyše vysoko likvidné investície, pretože sa obchodujú ako bežné akcie. Keďže je však výkonnosť ETF spojená s indexom, je priamo ovplyvnená kolísaním indexu.
Čo je to spravovaný fond?
Spravovaný fond je súbor fondov investovaných množstvom investorov, ktorí majú podobné investičné ciele. Na správu fondu a na investovanie peňazí fondu v mene investorov je vymenovaný profesionálny správca fondu podľa očakávaných investičných cieľov. Investori môžu nakupovať vlastnícke jednotky v spravovanom fonde, čo je podobné ako nákup akcií spoločnosti. Keď sa hodnota investícií fondu zvyšuje alebo znižuje, cena podielu fondu sa zodpovedajúcim spôsobom mení. Existujú dva hlavné typy spravovaných fondov, ako je uvedené nižšie.
Single Asset Funds
Tieto fondy investujú do jednej triedy aktív; napríklad pevný príjem, majetok alebo akcie
Viacnásobné aktíva alebo diverzifikované fondy
Fondy s viacerými aktívami alebo diverzifikované fondy, investujte do rôznych tried aktív a sektorov. Investičná stratégia konkrétneho spravovaného fondu určuje mix aktív.
Obrázok 02: Typy spravovaných fondov
Spravované fondy môžu byť dobrou investíciou, pretože ponúkajú diverzifikáciu tým, že investorom dávajú príležitosť investovať do širokej škály cenných papierov, do ktorých môžu pravidelne investovať. Vo všeobecnosti však ide o vysoko nelikvidné investície a za správu fondu sa správcovi fondu platia vysoké poplatky za správu.
Aký je rozdiel medzi ETF a spravovaným fondom?
ETF verzus spravovaný fond |
|
| ETF je investičný fond zvyčajne určený na sledovanie indexu, komodity alebo dlhopisov, kde hodnota fondu závisí od podkladovej investície. | Spravovaný fond je súbor prostriedkov investovaných množstvom investorov, ktorí zdieľajú podobné investičné ciele nákupných kritérií. |
| Spôsob nadobudnutia akcií | |
| Podiely v ETF sa kupujú ako bežné akcie. | Podiely v spravovaných fondoch sa nakupujú prostredníctvom správcu fondu. |
| Riziko | |
| EFT je vysoko riziková investícia kvôli závislosti od indexu. | Riziko v spravovaných fondoch sa líši fond od fondu. |
| Poplatky za správu | |
| EFT účtujú nízke poplatky za správu. | V spravovaných fondoch sa platia vysoké poplatky za správu. |
Zhrnutie – ETF verzus spravovaný fond
Rozdiel medzi ETF a spravovanými fondmi je s ohľadom na množstvo kritérií, akými sú povaha rizika, spôsob získavania akcií a výška výkonnostných poplatkov. Výber medzi týmito dvoma možnosťami by sa mal uskutočniť podľa preferencií a rizikového apetítu príslušných investorov. V ETF sú investori viac zapojení, pretože je to podobné ako pri obchodovaní s kmeňovými akciami, zatiaľ čo v spravovaných fondoch je úloha investora obmedzená, pretože manažér fondu prijíma rozhodnutia a aktívne spravuje fond.
