Beta verzus štandardná odchýlka
Beta a štandardná odchýlka sú miery volatility používané pri analýze rizika v investičných portfóliách. Beta zobrazuje citlivosť výkonnosti fondu, cenného papiera alebo portfólia vo vzťahu k trhu ako celku. Štandardná odchýlka meria volatilitu alebo riziko spojené s akciami a finančnými nástrojmi. Zatiaľ čo beta aj štandardná odchýlka vykazujú úroveň rizika a volatility, existuje medzi nimi množstvo veľkých rozdielov. Nasledujúci článok podrobne vysvetľuje každý koncept a zdôrazňuje rozdiely medzi nimi.
Čo je Beta Measure?
Beta meria výkonnosť cenného papiera alebo portfólia (riziko a výnos aktíva) vo vzťahu k pohybom na trhu. Beta je relatívna miera používaná na porovnanie a neukazuje individuálne správanie cenného papiera. Napríklad v prípade akcií možno hodnotu beta merať porovnaním výnosov akcií s výnosmi akciového indexu, ako je S&P 500, FTSE 100. Takéto porovnanie umožňuje investorovi určiť výkonnosť akcie v porovnaní s výnosmi celého trhu. výkon. Hodnota beta 1 ukazuje, že výkon cenného papiera je v súlade s výkonnosťou trhu a hodnota beta menšia ako 1 ukazuje, že výkonnosť cenného papiera je menej volatilná ako trh. Beta viac ako 1 ukazuje, že výkonnosť cenného papiera je volatilnejšia ako benchmark.
Čo je štandardná odchýlka?
Štandardná odchýlka ako štatistická miera ukazuje vzdialenosť od priemeru vzorky údajov alebo rozptyl výnosov od priemeru vzorky. Pokiaľ ide o portfólio akcií, štandardná odchýlka ukazuje volatilitu akcií, dlhopisov a iných finančných nástrojov, ktoré sú založené na výnosoch rozložených za určité časové obdobie. Keďže štandardná odchýlka investície meria volatilitu výnosov, čím vyššia je štandardná odchýlka, tým vyššia je volatilita a riziko investície. Nestály finančný cenný papier alebo fond vykazuje vyššiu štandardnú odchýlku v porovnaní so stabilnými finančnými cennými papiermi alebo investičnými fondmi. Vyššia štandardná odchýlka sa považuje za rizikovejšiu, pretože výkonnosť investície sa môže v ktoromkoľvek momente drasticky zmeniť akýmkoľvek smerom.
Beta verzus štandardná odchýlka
Nesystematické riziko je riziko, ktoré prichádza s typom odvetvia alebo spoločnosti, do ktorej sa investujú prostriedky. Nesystematické riziko je možné eliminovať diverzifikáciou investícií do viacerých odvetví či spoločností. Systematické riziko je trhové riziko alebo neistota na celom trhu, ktorú nemožno diverzifikovať. Smerodajná odchýlka meria celkové riziko, ktoré je systematické aj nesystematické. Beta na druhej strane meria iba systematické riziko (trhové riziko). Štandardná odchýlka ukazuje individuálne riziko alebo volatilitu aktíva. Na druhej strane, Beta je relatívna miera používaná na porovnanie a neukazuje individuálne správanie cenného papiera. Beta meria volatilitu aktíva vo vzťahu k výkonnosti trhu.
Aký je rozdiel medzi beta verziou a štandardnou odchýlkou?
• Beta a štandardná odchýlka sú miery volatility používané pri analýze rizika v investičných portfóliách.
• Beta meria výkonnosť cenného papiera alebo portfólia (riziko a výnos aktíva) vo vzťahu k pohybom na trhu.
• Hodnota beta 1 ukazuje, že výkon cenného papiera je v súlade s výkonnosťou trhu; beta menej ako 1 ukazuje, že výkonnosť cenného papiera je menej volatilná ako trh, a beta viac ako 1 ukazuje, že výkonnosť cenného papiera je kolísavejšia ako benchmark.
• Štandardná odchýlka investície meria volatilitu výnosov, a teda čím vyššia je štandardná odchýlka, tým vyššia je volatilita a riziko spojené s investíciou.
