Kľúčový rozdiel – porovnávacia a pomerová analýza
Spoločnosti porovnávajú informácie v rôznych formách, aby pochopili súčasnú výkonnosť a plán budúcej výkonnosti. Porovnávacia a pomerová analýza sú dve metódy, ktoré poskytujú informácie o spoločnosti. Kľúčový rozdiel medzi porovnávacou a pomerovou analýzou je v tom, že porovnávacia analýza porovnáva porovnávacie informácie medzi spoločnosťami a časmi, zatiaľ čo pomerová analýza je spôsob použitia informácií vo finančných výkazoch spoločnosti na posúdenie ziskovosti, aktivity, likvidity a solventnosti.
Čo je porovnávacia analýza?
V komparatívnej analýze sa informácie o finančných výkazoch spoločnosti porovnávajú s informáciami z predchádzajúcich rokov alebo s inými podobnými spoločnosťami.
Porovnanie s predchádzajúcimi rokmi
Pre firmu je nevyhnutné neustále rásť. Aby bolo možné identifikovať, či sa to stalo a ako sa to stalo, je potrebné porovnať informácie z predchádzajúceho účtovného obdobia s aktuálnym obdobím. Mnoho spoločností poskytuje výsledky za posledný finančný rok v stĺpci vedľa výsledkov bežného roka, aby sa uľahčilo porovnanie. Účtovné závierky verejných spoločností sa dajú ľahko porovnávať, pretože ich zostavenie má štandardný formát.
Napr.
| Výkaz ziskov a strát spoločnosti ABC Ltd za rok končiaci 31.12.2016 | ||
| 2016 (‚000) | 2015 (‚000) | |
| Predaj | 520 | 488 |
| Náklady na predaj | (375) | (370) |
| Hrubý zisk | 145 | 118 |
Pri pohľade na tabuľku vyššie môžu používatelia výpisu jasne vidieť, že hrubý zisk sa od roku 2015 do roku 2016 zvýšil.
Porovnanie s inými spoločnosťami
Toto sa označuje ako „benchmarking“. Porovnávanie finančných informácií so spoločnosťami v rovnakom odvetví prináša mnohé výhody. Tieto podobné spoločnosti sú často konkurentmi, takže ich výkonnosť v porovnaní so spoločnosťou možno analyzovať pomocou benchmarkingu. Výsledky tohto cvičenia sú efektívnejšie, keď sa porovnávajú spoločnosti podobnej veľkosti a podobného produktu.
Napr. Coca-Cola a Pepsi, Boeing a Airbus
Čo je pomerová analýza
Pomerová analýza je veľmi dôležitá technika používaná na analýzu finančných informácií. Pomerová analýza sa zvyčajne vykonáva na konci finančného účtovného obdobia. Na výpočet pomerov sa používajú množstvá v účtovnej závierke na konci roka. Koncoročná účtovná závierka poskytuje informácie o výsledkoch, ktoré boli dosiahnuté v priebehu roka a o aktuálnom stave spoločnosti, a to formou poskytnutia výšky majetku, záväzkov a vlastného imania. Hoci sú užitočné, sú pripravené hlavne na prezentačné a regulačné účely a majú malú hodnotu na pochopenie toho, čo tieto informácie znamenajú a ako ich možno využiť pri rozhodovaní do budúcnosti. Tieto obmedzenia rieši pomerová analýza.
Pokračovaním vyššie uvedeného príkladu
Napr. Pomer hrubej marže (predaj/hrubý zisk) možno použiť na výpočet toho, o koľko sa hrubý zisk zvýšil od roku 2015. Hrubá marža za rok 2015 je 24 % av roku 2016 sa zvýšila na 28 %.
Poskytuje interpretáciu vypočítaných pomerov a v závislosti od toho, či je výsledok pozitívny alebo negatívny, sa manažment môže rozhodnúť, aké opatrenia podnikne na zlepšenie budúcnosti.
Napr. Pomer dlhu k vlastnému kapitálu je odrazom štruktúry financovania spoločnosti a odráža výšku dlhu ako časť vlastného imania. Toto by sa malo udržiavať na určitej úrovni; ak je pomer príliš vysoký, znamená to, že spoločnosť je primárne financovaná prostredníctvom dlhu, čo je vysoko rizikové. Na druhej strane, kapitálové financovanie je nákladné ako dlhové financovanie, keďže úroky zaplatené z dlhu sú daňovo uznateľné. V závislosti od pomeru sa teda manažment môže rozhodnúť, aká by mala byť budúca štruktúra financovania.
Existujú 4 hlavné kategórie pomerov a pre každú kategóriu sa vypočíta niekoľko pomerov. Niektoré z najbežnejších pomerov sú nasledovné.
Obrázok 1: Bežné finančné pomery
Pomerová analýza je tiež typom porovnávacej analýzy, pretože pomery sa často porovnávajú s minulými pomermi a pomermi s podobnými spoločnosťami. Na rozdiel od porovnávacej analýzy, kde sa informácie porovnávajú v absolútnych číslach, pomerová analýza pomáha porovnávať v relatívnych hodnotách; veľkosť spoločnosti teda v analýze nepredstavuje problém. Výpočet pomerov je však založený na informáciách z príspevkov a akcionári sa niekedy viac zaujímajú o predpovede o budúcnosti.
Aký je rozdiel medzi porovnávacou a pomerovou analýzou?
Porovnávacia a pomerová analýza |
|
| Porovnávacia analýza sa používa hlavne na porovnanie informácií s predchádzajúcim účtovným obdobím a inými spoločnosťami. | Pomerová analýza sa používa hlavne na interpretáciu finančných informácií a prijímanie budúcich rozhodnutí. |
| Príroda | |
| To môže byť kvantitatívne a kvalitatívne. | Je to kvantitatívny charakter. |
| Veľkosť spoločnosti | |
| Spoločnosti rôznych veľkostí sa nedajú porovnávať | Spoločnosti rôznych veľkostí možno porovnávať |
