Kľúčový rozdiel – nominálna a reálna úroková sadzba
Nominálne a reálne úrokové sadzby sú dva aspekty, ktoré treba chápať v súvislosti s infláciou, ktorou je všeobecný rast cien tovarov a služieb. Keď sú miery inflácie vysoké, úrokové sadzby majú tendenciu rásť, pretože veritelia finančných prostriedkov požadujú vyšší úrok, aby kompenzovali pokles kúpnej sily, čo je množstvo tovarov alebo služieb, ktoré možno kúpiť za jednotku meny. Kľúčový rozdiel medzi nominálnou a reálnou úrokovou mierou je v tom, že kým nominálna úroková sadzba je sadzba, ktorá je upravená o infláciu, reálna úroková sadzba je sadzba, ktorá nie je upravená o infláciu.
Čo je nominálna úroková sadzba?
Úroková sadzba je sadzba, ktorou sa účtuje úrok z pôžičiek. Rastúca inflácia znižuje hodnotu požičaných peňazí, pretože z pôžičiek sú splatné vyššie úroky. Nominálna úroková sadzba je upravená tak, aby zohľadňovala vplyv inflácie.
Nominálna úroková sadzba=skutočná úroková sadzba + miera inflácie
Aká je skutočná úroková sadzba
Reálna úroková sadzba je nominálna sadzba mínus inflácia. Inými slovami, toto je sadzba, ktorú veritelia očakávajú po zohľadnení inflácie. Skutočná úroková sadzba sa rovná skutočnej návratnosti vypožičaných alebo požičaných prostriedkov.
Skutočná úroková sadzba=nominálna úroková sadzba – miera inflácie
Najdôležitejším využitím reálnej úrokovej sadzby je to, že investorom umožňuje získať znalosti potrebné na zohľadnenie „časovej hodnoty peňazí“pri ich finančných rozhodnutiach. Keď sú peniaze investované, jedným z hlavných faktorov ovplyvňujúcich ich hodnotu v čase je inflácia. S infláciou sa časová hodnota peňazí časom znižuje. Zváženie skutočnej úrokovej miery pomáha identifikovať „skutočný výnos“z investície bez vplyvu inflácie.
Napr. Predpokladajme, že 5 produktov sa dnes dá kúpiť v supermarkete za 1 500 dolárov. O ďalšie dva roky bude počet produktov, ktoré je možné zakúpiť od 1 500 USD, nižší, pretože ceny sa mohli zvýšiť.
Nominálna a reálna úroková sadzba sú navzájom závislé, pričom jedinou premennou medzi nimi je miera inflácie. Vzťah medzi nominálnou a reálnou úrokovou sadzbou možno opísať pomocou nižšie uvedenej rovnice.
(1+r) (1+i)=(1+R)
r=skutočná úroková sadzba
i=miera inflácie
R=nominálna úroková sadzba
Napr. Ak skutočný úrok=5 % a miera inflácie=2 %, nominálna sadzba bude, (1+5%) (1+2%)=(1+R)
(1+0,05%) (1+0,02%)=(1+0,071)
=7,1 %
Keďže reálna úroková miera neobsahuje vplyvy inflácie, je nižšia ako nominálna úroková miera. Vyššie uvedená rovnica bola prvýkrát zavedená Irvingom Fisherom; preto sa označuje aj ako „Fisherova rovnica“.
Obrázok 1: Pri investíciách sa vyžaduje správne vyhodnotenie záujmov
Aký je rozdiel medzi nominálnou a skutočnou úrokovou sadzbou?
Nominálna verzus skutočná úroková sadzba |
|
| Nominálna úroková sadzba je upravená o infláciu. | Skutočná úroková sadzba neupravená o infláciu. |
| Časová hodnota peňazí | |
| Nominálna úroková sadzba nezohľadňuje časovú hodnotu peňazí. | Skutočná úroková sadzba zodpovedá časovej hodnote peňazí. |
| Užitočnosť | |
| Nominálna úroková sadzba neposkytuje presný pocit návratnosti investície, pretože zohľadňuje infláciu. | Skutočná úroková sadzba je presnejšia ako nominálna úroková sadzba, pretože počíta skutočnú mieru návratnosti bez inflácie. |
Súhrn – nominálna verzus reálna úroková sadzba
Rozdiel medzi nominálnou a reálnou úrokovou mierou prevažne závislý od zahrnutia alebo vylúčenia vplyvov inflácie; kým nominálna úroková miera zahŕňa infláciu, reálna úroková miera nezahŕňa infláciu. Inflácia ovplyvňuje ekonomiku krajiny mnohými spôsobmi a jej vplyv na úrokové sadzby je prevládajúci. Vlády kontrolujú mieru inflácie prostredníctvom menovej politiky, aby znížili jej negatívny vplyv na úrokové sadzby.
