Kľúčový rozdiel – hotovostná sadzba verzus úroková sadzba
Kľúčový rozdiel medzi hotovostnou sadzbou a úrokovou sadzbou je v tom, že hotovostná sadzba sa vzťahuje na sadzbu, za ktorú si komerčné banky požičiavajú prostriedky od centrálnej banky, zatiaľ čo úroková sadzba sa vzťahuje na sadzbu, za ktorú je finančný poplatok prijatý\zaplatený za našetrené alebo požičané prostriedky. V širšom zmysle sú obe tieto sadzby druhom úrokových sadzieb; medzi hotovostnou sadzbou a úrokovou sadzbou je však nepatrný rozdiel.
Čo je hotovostná sadzba?
Hotovostná sadzba, tiež označovaná ako „jednodňová úroková sadzba peňažného trhu“, je úroková sadzba, ktorú musia komerčné banky zaplatiť za požičané prostriedky od centrálnej banky. Termín „platobná sadzba“sa používa predovšetkým v Austrálii a na Novom Zélande a má rovnaký význam ako „banková sadzba“používaný v iných krajinách.
Centrálna banka môže zvýšiť alebo znížiť hotovostnú sadzbu o mieru „základných bodov“v snahe riadiť ekonomiku. Hotovostná sadzba nepriamo ovplyvňuje ekonomiku, pretože príslušné prostriedky sú požičiavané klientom, čo má silný vzťah s úrokovými sadzbami. Vždy, keď dôjde k zvýšeniu alebo zníženiu hotovostnej sadzby, úrokové sadzby, ktoré banky účtujú za pôžičky zákazníkom, sa budú vo všeobecnosti pohybovať v súlade so zmenou. Banky v skutočnosti nemusia sledovať zmenu hotovostných sadzieb, pokiaľ ide o úrokové sadzby, ale zvyčajne je to v ich najlepšom záujme. Banka, ktorá neprenesie hotovostnú sadzbu, znižuje svojich variabilných držiteľov hypoték; napríklad riskuje stratu zákazníkov a poškodenie jej verejného imidžu.
Obrázok 1: Vzťah medzi hotovostnou sadzbou a úrokovou sadzbou
Čo je úroková sadzba?
Úroková sadzba je percentuálny poplatok za nasporené alebo požičané prostriedky. Úrokovú sadzbu je možné počítať mesačne, štvrťročne alebo ročne, pričom najpoužívanejšie sú ročné úroky (ročná percentuálna sadzba). Existujú dva hlavné spôsoby výpočtu úroku.
Jednoduchý záujem
V jednoduchom úroku budú požičané alebo vypožičané prostriedky rásť v závislosti od úrokovej miery a počtu príslušných období. Jednoduchý úrok je možné vypočítať podľa nižšie uvedeného.
Úrok=(hlavná) (sadzba) (čas)
Napr. suma 2 500 USD sa požičiava so sadzbou 5 % na obdobie 3 rokov. Úrok splatný na konci 3 rokov bude
Úrok=2500 $ 0,053=375 $
Celková splatná suma=2 500 $ + 375 $=2 875 $
Zložený úrok
Zložené úročenie je metóda, pri ktorej sa prijaté úroky budú naďalej sčítavať k sume istiny (pôvodnej investovanej sume) a úrok v nasledujúcom období sa vypočítava nielen na základe pôvodne investovanej sumy, ale aj na základe pripočítania istiny a získaný úrok.
Napr. Suma 2 000 USD je uložená na obdobie 6 mesiacov so sadzbou 10 % mesačne. Budúcu hodnotu na konci šiestich mesiacov je možné vypočítať pomocou nižšie uvedeného vzorca.
FV=PV (1+r) n
Kde, FV=Budúca hodnota fondu (pri jeho splatnosti)
PV=Súčasná hodnota (suma, ktorá by sa mala dnes investovať)
r=návratnosť
n=Počet časových období
FV=2 000 $ (1+0,1)6
=3 543 USD (zaokrúhlené na najbližšie celé číslo)
Ďalšie bežné použitie úrokovej sadzby súvisí s výpočtom výnosu z dlhopisov, známym ako „kupónová sadzba“. Vzťahuje sa to na ročnú úrokovú mieru získanú investorom za držaný dlhopis.
Napr. Ak má dlhopis nominálnu hodnotu 2 000 USD, ktorý sa vypláca dvakrát ročne vo výške 30 USD, kupónová sadzba bude 3 % p.a. (60/2 000100)
Faktory ovplyvňujúce úrokové sadzby
Inflácia
Medzi infláciou a úrokovými sadzbami existuje pozitívny vzťah, t. j. ak sú miery inflácie vysoké, úrokové sadzby pravdepodobne stúpnu, pretože veritelia budú požadovať vyššie sadzby ako kompenzáciu za pokles požičaných prostriedkov.
Vládne zásady
Vláda ovplyvňuje úrokové sadzby priamo prostredníctvom menovej politiky (kontrola peňažnej zásoby v ekonomike). Ak chce vláda znížiť peňažnú zásobu, zvýši úrokové sadzby; to povzbudí spotrebiteľov, aby ušetrili viac prostriedkov ako míňali a naopak.
Obrázok 2: Kolísanie úrokových sadzieb môže byť spôsobené zmenami v inflácii a vládnej politike
Aký je rozdiel medzi hotovostnou sadzbou a úrokovou sadzbou?
Hotovostná sadzba vs úroková sadzba |
|
| Hotovostná sadzba predstavuje sadzbu, za ktorú si komerčné banky požičiavajú prostriedky od centrálnej banky. | Úroková sadzba je sadzba, za ktorú bol prijatý/zaplatený finančný poplatok za našetrené alebo požičané prostriedky. |
| Vplyv na ekonomiku | |
| Hotovostná sadzba nepriamo ovplyvňuje ekonomiku. | Ekonomika je priamo ovplyvnená úrokovými sadzbami. |
| Zapojené strany | |
| Hotovostná sadzba platí pre banky a iné finančné inštitúcie. | Vplyv úrokovej sadzby znášajú spotrebitelia a firmy. |
Zhrnutie – hotovostná sadzba vs úroková sadzba
Rozdiel medzi hotovostnou sadzbou a úrokovou sadzbou v zásade závisí od strán, na ktoré sa vzťahujú. Hoci hotovostná sadzba nie je ovplyvnená mnohými vonkajšími faktormi; úroková sadzba je často výsledkom kombinácie mnohých iných faktorov, ako je inflácia a vládna politika. Treba poznamenať, že hotovostná sadzba je podobná bankovej sadzbe s výnimkou použitia tohto výrazu v Austrálii a na Novom Zélande.
