Kľúčový rozdiel – horizontálna a vertikálna analýza
Finančné výkazy, ako sú výkaz ziskov a strát, súvaha a výkaz peňažných tokov, sú dôležité výkazy, ktoré by ste si mali dôkladne preštudovať, aby ste dospeli k záverom týkajúcim sa výkonnosti aktuálneho finančného roka a pomohli vám pri plánovaní nadchádzajúceho rozpočtový rok. Horizontálna a vertikálna analýza sú dva hlavné typy analytických metód používaných na tento účel. Kľúčový rozdiel medzi horizontálnou a vertikálnou analýzou je v tom, že horizontálna analýza je postup vo finančnej analýze, v ktorom sa sumy vo finančných výkazoch za určité časové obdobie porovnávajú riadok po riadku s cieľom prijať súvisiace rozhodnutia, zatiaľ čo vertikálna analýza je metóda analýzy. účtovnej závierky, kde je každá riadková položka uvedená ako percento inej položky.
Čo je horizontálna analýza?
Horizontálna analýza, tiež označovaná ako „analýza trendov“, je postup vo finančnej analýze, pri ktorom sa množstvo finančných informácií za určité časové obdobie porovnáva riadok po riadku, aby bolo možné prijať súvisiace rozhodnutia.
Napr. Výkaz ziskov a strát spoločnosti HGY Company za rok končiaci sa rokom 2016 je uvedený nižšie spolu s finančnými výsledkami za rok 2015.
Horizontálna analýza zahŕňa horizontálne porovnávanie finančných výsledkov riadok po riadku. To pomáha pochopiť, ako sa výsledky zmenili z jedného finančného obdobia do druhého. Dá sa to vypočítať v absolútnom vyjadrení aj v percentách. Vo vyššie uvedenom príklade sa príjmy HGY zvýšili o 1 254 mil. USD (6 854 mil. USD – 5 600 mil. USD). V percentách tento nárast predstavuje 22,4 % (1 254 mil. USD/5 600 mil. USD 100).
Pre každú spoločnosť je dôležité, aby v priebehu času rozvíjala svoje podnikanie s cieľom vytvárať hodnotu pre akcionárov. Horizontálna analýza teda pomáha pochopiť, ako úspešne sa to dosiahlo vzhľadom na určité časové obdobie.
Čo je vertikálna analýza?
Vertikálna analýza je metóda analýzy finančných výkazov, kde je každá riadková položka uvedená ako percento inej položky, aby bolo možné urobiť užitočné rozhodnutia. Tu je každá riadková položka vo výkaze ziskov a strát vyjadrená ako percento z príjmov z predaja a každá riadková položka v súvahe je vyjadrená ako percento z celkových aktív. Pokračujte v príklade vyššie, Napr. Hrubá zisková marža HGY za roky 2015 a 2016 je 3 $, 148 miliónov možno vypočítať ako, Hrubá zisková marža za rok 2015=3, 148 mil. USD/5, 600 mil. USD 100
=56,2 %
Hrubá zisková marža za rok 2016=3 844 miliónov $/6 854 miliónov $ 100
=56,1 %
Porovnanie týchto dvoch pomerov naznačuje, že napriek nárastu výnosov aj nákladov na predaj sa hrubý zisk zmenil len okrajovo.
Finančné výkazy by mali byť pripravené v štandardnom vertikálnom formáte v súlade s účtovnými štandardmi. Hlavným využitím vertikálnej analýzy je výpočet finančných ukazovateľov, ktoré sú zase kľúčovými metrikami pri hodnotení výkonnosti spoločnosti. Akonáhle sú pomery vypočítané, možno ich jednoducho porovnať s pomermi v podobných spoločnostiach na účely benchmarkingu.
Obrázok 01: Horizontálna analýza a vertikálna analýza sa vykonávajú pomocou rovnakých finančných výkazov
Aký je rozdiel medzi horizontálnou a vertikálnou analýzou?
Horizontálna verzus vertikálna analýza |
|
| Horizontálna analýza je postup vo fundamentálnej analýze, v ktorom sa množstvo finančných informácií za určité časové obdobie porovnáva riadok po riadku, aby bolo možné prijať súvisiace rozhodnutia. | Vertikálna analýza je metóda analýzy finančných výkazov, kde je každá riadková položka uvedená ako percentuálny podiel inej položky, ktorá pomáha pri rozhodovaní. |
| Hlavný účel | |
| Hlavným účelom horizontálnej analýzy je porovnávať riadkové položky s cieľom vypočítať zmeny v priebehu času. | Hlavným účelom vertikálnej analýzy je porovnať zmeny v percentách. |
| Užitočnosť | |
| Horizontálna analýza sa stáva užitočnejšou pri porovnávaní výsledkov spoločnosti s predchádzajúcimi finančnými rokmi. | Vertikálna analýza je užitočnejšia pri porovnávaní výsledkov spoločností s inými spoločnosťami. |
Súhrn – horizontálna verzus vertikálna analýza
Kľúčový rozdiel medzi horizontálnou a vertikálnou analýzou závisí od spôsobu, akým sa získavajú finančné informácie vo výkazoch na účely rozhodovania. Horizontálna analýza porovnáva finančné informácie v čase pomocou metódy riadkov po riadkoch. Vertikálna analýza je zameraná na porovnávanie ukazovateľov vypočítaných pomocou finančných informácií. Obe tieto metódy sa vykonávajú pomocou rovnakých finančných výkazov a obe sú rovnako dôležité na prijímanie rozhodnutí, ktoré ovplyvňujú spoločnosť na informovanom základe.
