Kľúčový rozdiel – analýza verzus interpretácia účtovnej závierky
Finančné výkazy zahŕňajú výkaz ziskov a strát, súvahu, výkaz peňažných tokov a výkaz zmien vo vlastnom imaní. Informácie v týchto vyhláseniach sa analyzujú a interpretujú s cieľom uľahčiť rozhodovanie. Kľúčový rozdiel medzi analýzou a interpretáciou účtovnej závierky je v tom, že analýza je proces kontroly a analýzy účtovnej závierky spoločnosti s cieľom prijímať lepšie ekonomické rozhodnutia, zatiaľ čo interpretácia účtovnej závierky sa týka pochopenia toho, čo finančné výkazy naznačujú. Interpretácia účtovnej závierky sa vykonáva prostredníctvom pomerovej analýzy.
Čo je analýza účtovnej závierky?
Analýza účtovnej závierky je proces kontroly a vyšetrovania účtovnej závierky spoločnosti s cieľom prijímať lepšie ekonomické rozhodnutia. Tu sa porovnávajú informácie o finančných výkazoch spoločnosti s údajmi z predchádzajúcich rokov alebo s inými podobnými spoločnosťami.
Porovnanie s predchádzajúcimi rokmi
Pre firmu je nevyhnutné neustále rásť. Aby bolo možné identifikovať, či sa to stalo a ako sa to stalo, je potrebné porovnať informácie z predchádzajúceho účtovného obdobia s aktuálnym obdobím. Mnoho spoločností poskytuje výsledky za posledný finančný rok v stĺpci vedľa výsledkov bežného roka, aby sa uľahčilo porovnanie. Účtovné závierky verejných spoločností sa dajú ľahko porovnávať, pretože ich zostavenie má štandardný formát.
Pri pohľade na vyššie uvedené môžu používatelia výpisu jasne vidieť, že hrubý zisk sa od roku 2015 do roku 2016 zvýšil.
Porovnanie s inými spoločnosťami
Toto sa označuje ako „benchmarking“. Porovnávanie finančných informácií so spoločnosťami v rovnakom odvetví prináša mnohé výhody. Tieto podobné spoločnosti sú často konkurentmi, takže ich výkonnosť v porovnaní so spoločnosťou možno analyzovať pomocou benchmarkingu. Výsledky tohto cvičenia sú efektívnejšie, keď sa porovnávajú spoločnosti podobnej veľkosti a podobného produktu.
Napr. Coca-Cola a Pepsi, Boeing a Airbus
Čo je interpretácia účtovnej závierky?
Interpretácia účtovnej závierky sa vzťahuje na pochopenie toho, čo účtovná závierka uvádza. Je to veľmi dôležité pre prijatie nevyhnutných budúcich opatrení, aby sa zabezpečilo, že finančné zdravie spoločnosti zostane na želanej úrovni. Interpretácia finančných ukazovateľov sa vykonáva prostredníctvom pomerovej analýzy.
Pomerová analýza sa zvyčajne vykonáva na konci finančného účtovného obdobia. Na výpočet pomerov sa používajú sumy v účtovnej závierke ku koncu roka. Koncoročná účtovná závierka poskytuje informácie o výsledkoch, ktoré boli dosiahnuté v priebehu roka a o aktuálnom stave spoločnosti, a to formou poskytnutia výšky majetku, záväzkov a vlastného imania. Hoci sú užitočné, sú pripravené hlavne na prezentačné a regulačné účely a majú malú hodnotu na pochopenie toho, čo tieto informácie znamenajú a ako ich možno využiť pri rozhodovaní do budúcnosti. Tieto obmedzenia sa riešia prostredníctvom Ratio Analysis. Pokračujte v príklade vyššie, Napr. O koľko sa hrubý zisk zvýšil od roku 2015 sa dá vypočítať pomocou pomeru hrubej marže (Tržby/Hrubý zisk). Hrubá marža za rok 2015 je 24 % av roku 2016 sa zvýšila na 28 %.
Poskytuje interpretáciu vypočítaných pomerov av závislosti od toho, či je výsledok pozitívny alebo negatívny, sa manažment môže rozhodnúť, aké opatrenia podnikne na zlepšenie budúcnosti.
Napr. Pomer dlhu k vlastnému kapitálu je odrazom finančnej štruktúry spoločnosti a odráža výšku dlhu ako časť vlastného imania. Toto by sa malo udržiavať na určitej úrovni; ak je pomer príliš vysoký, znamená to, že spoločnosť je primárne financovaná prostredníctvom dlhu, čo je vysoko rizikové. Na druhej strane kapitálové financovanie je nákladné ako dlhové financovanie, pretože zaplatené úroky z dlhu sú daňovo uznateľné. V závislosti od pomeru sa teda manažment môže rozhodnúť, aká by mala byť budúca štruktúra financovania.
Existujú 4 hlavné kategórie pomerov a pre každú kategóriu sa vypočíta niekoľko pomerov. Niektoré z najbežnejších pomerov sú nasledovné.
Obrázok 1: Klasifikácia pomerov
Keďže pomerová analýza pomáha porovnávať výsledky v relatívnom vyjadrení, veľkosť spoločnosti nepredstavuje pri analýze problém. Výpočet pomerov je však založený na informáciách z minulosti a akcionári sa niekedy viac obávajú predpovedí o budúcnosti.
Aký je rozdiel medzi analýzou a interpretáciou účtovnej závierky?
Analýza verzus interpretácia účtovnej závierky |
|
| Analýza je proces kontroly a analýzy účtovnej závierky spoločnosti s cieľom prijímať lepšie ekonomické rozhodnutia. | Interpretácia účtovnej závierky sa vzťahuje na pochopenie toho, čo účtovná závierka uvádza. |
| Purpose | |
| Finančné výkazy sa analyzujú, aby sme pochopili, ako sa zmenili výsledky aktuálneho obdobia v porovnaní s predchádzajúcim obdobím. | Finančné výkazy sú interpretované s cieľom zabezpečiť informované rozhodovanie o budúcej výkonnosti |
| Čas | |
| Analýza finančných výkazov je v porovnaní s ich interpretáciou jednoduchá, a preto zaberie relatívne menej času. | Interpretácia účtovnej závierky si vyžaduje extrakciu, skúmanie a hľadanie vzťahov medzi informáciami, preto je časovo náročnejšia. |
Súhrn – analýza verzus interpretácia účtovnej závierky
Kľúčový rozdiel medzi analýzou a interpretáciou účtovnej závierky závisí od toho, kde sa finančné informácie používajú na porovnanie výsledkov s minulými obdobiami (analýza), alebo či sa majú použiť na budúce rozhodovanie na základe pochopenia toho, čo výsledky naznačujú (výklad). Analýza aj interpretácia účtovnej závierky sú časovo náročné. Aj keď sú tieto cvičenia užitočné, hlavnou nevýhodou týchto dvoch cvičení je, že sú príliš zamerané na minulé výsledky, ktoré sa nedajú zmeniť. Väčšina zainteresovaných strán sa viac zaujíma o budúcu výkonnosť, preto nemusí vidieť významnú hodnotu v analýze a interpretácii finančných výkazov.
