Prevodovka vs. pákový efekt
Prevod a pákový efekt sú pojmy spojené s využitím dlhu na účely použitia týchto prostriedkov v obchodných operáciách. Prevodový stupeň a pákový efekt sú pojmy, ktoré spolu tak úzko súvisia, že je často ľahké ich zameniť alebo ignorovať ich jemné rozdiely. Nasledujúci článok vysvetľuje čitateľovi, čo jednotlivé pojmy znamenajú a ako sa od seba líšia.
Čo je pákový efekt?
Leverage označuje množstvo finančných prostriedkov, ktoré si podnik požičiava a ktoré sú zamerané na investície s cieľom dosiahnuť vysoký výnos. Pákový efekt sa využíva aj pri financovaní aktív, ako je napríklad použitie hypotekárneho úveru pri kúpe domu, kde požičané prostriedky jednotlivci použijú na kúpu domu. K využívaniu pákového efektu v rámci podnikania dochádza vtedy, keď vlastníci nedisponujú dostatočnými finančnými prostriedkami na vykonávanie svojich obchodných alebo investičných aktivít a potrebujú si tieto prostriedky požičať prostredníctvom bankových úverov, vydávaním dlhopisov a pod. Spoločnosť však musí mať na pamäti riziká získanie vysokých úrovní dlhu. Ak investor investuje veľké množstvo požičaných prostriedkov do investície, ktorá zlyhá, jeho straty sa zväčšia, pretože bude čeliť strate investície a nebude schopný splatiť svoj dlh.
Čo je prevod?
Gearing je meranie úrovne dlhu spolu s množstvom vlastného kapitálu držaného v rámci firmy. Čím vyššia je úroveň použitého dlhu, tým vyššia je zadlženosť firmy. Zadlženosť sa meria pomocou „pomeru zadlženosti“, ktorý sa vypočítava vydelením celkového dlhu celkovým vlastným imaním. Napríklad firma požaduje 100 000 USD na investíciu. Firma má kapitál 60 000 USD a ďalších 40 000 USD si požičiava od banky. Prevod pre túto spoločnosť by bol 1,5. Úroveň zadlženosti v rámci firmy by bola 40 %, čo je v bezpečnej zóne (menej ako 50 %). Pomer zadlženosti je pre firmu užitočným meradlom dlhu a možno ho použiť ako varovný signál, kedy si prestať požičiavať a kedy sa pri rizikových investíciách spoliehať na akciové fondy.
Prevodovka vs. pákový efekt
Hlavná podobnosť medzi pákovým efektom a prevodom spočíva v tom, že pomer prevodu je odvodený od hodnotenia úrovní dlhu v rámci firmy. Čím vyššia je páka, tým vyšší je prevodový pomer a vyššie riziko, ktorému firma čelí. Znížte pákový efekt, tým nižší je prevodový pomer a riziko a prípadne znížite výnos pre firmu. Je to preto, že použitie pákového efektu môže zväčšiť zisky aj straty v závislosti od toho, či sú prostriedky investované rozumne.
Aký je rozdiel medzi prevodom a pákovým efektom?
• Prevod a pákový efekt sú pojmy spojené s využitím dlhu na účely použitia týchto prostriedkov v obchodných operáciách.
• Pákový efekt predstavuje množstvo finančných prostriedkov, ktoré si podnik požičiava a smeruje do investícií s cieľom dosiahnuť vysoký výnos.
• Gearing je meranie úrovne dlhu spolu s množstvom vlastného kapitálu držaného v rámci firmy. Čím vyššia je úroveň dlhu, ktorý sa používa, tým vyššia je zadlženosť firmy.
• Hlavná podobnosť medzi pákovým efektom a prevodom spočíva v tom, že pomer prevodu je odvodený od hodnotenia úrovní dlhu v rámci firmy. Čím vyššia je páka, tým vyšší je prevodový pomer a tým vyššie je riziko, ktorému firma čelí.
