Záruka verzus bezpečnosť
Záruka sa vzťahuje na akékoľvek aktívum, ktoré dlžník pri čerpaní úveru založí banke; ktoré banka používa na vymáhanie strát v prípade, že dlžník nespláca svoj úver. Kolaterál sa môže vzťahovať na akýkoľvek typ aktíva s hodnotou, ako sú pozemky, budovy (domy), autá, vybavenie alebo dokonca cenné papiere. Cenné papiere, ako sú akcie, pokladničné poukážky, zmenky a fondy obchodované na burze, môžu byť tiež založené ako kolaterál pri prijímaní úverov. Nasledujúci článok vysvetľuje kolaterál vo všeobecnosti a ukazuje, ako možno cenné papiere použiť ako kolaterál na pôžičky. Článok tiež poukáže na rozdiely a podobnosti medzi týmito dvoma pojmami.
Čo je kolaterál?
Keď sa vezme pôžička, jednotlivec sa zaviaže splatiť pôžičku do jej splatnosti a zaplatiť úroky z istiny pôžičky. Pre banku však neexistuje žiadna záruka, že dlžník svoj úver vôbec splatí. Kvôli tejto neistote musí banka uzavrieť určitú formu „záruky“, aby neutrpela straty v prípade, že dlžník nesplatí svoj úver. Aby banky minimalizovali straty, požadujú zabezpečenie úveru. Zábezpekou môže byť akékoľvek aktívum, ktoré má hodnotu ekvivalentnú alebo vyššiu ako suma prijatého úveru. Dlžník bude musieť pri čerpaní úveru dať banke ako zábezpeku majetok. V prípade, že dlžník nespláca úver, veriteľ môže zabaviť aktívum, predať ho a získať späť svoje straty.
Čo je bezpečnosť?
Cenné papiere predstavujú široký súbor finančných aktív, ako sú bankovky, dlhopisy, akcie, futures, forwardy, opcie, swapy atď. Existujú špeciálne typy pôžičiek, ktoré je možné získať založením cenných papierov ako kolaterál; toto sa označuje ako pôžičky založené na cenných papieroch. V scenári požičiavania založeného na cenných papieroch dlžník dá do zálohu svoje portfólio cenných papierov a bude mať prístup k financovaniu, pričom opustí obchodovanie s cennými papiermi na trhu. Vo väčšine prípadov bude dlžník schopný získať úrok, dividendy a bude môcť ťažiť z akýchkoľvek kapitálových ziskov. Portfólio cenných papierov podlieha kolísaniu hodnoty (v reakcii na zmeny na trhu) av prípade, že hodnota portfólia klesne, veriteľ môže požiadať dlžníka o dodatočný kolaterál. V prípade, že dlžník nesplatí pôžičku, veriteľ môže predať cenné papiere a získať späť straty.
Záruka verzus bezpečnosť
Záruka je „poistná“politika pre veriteľa; aktívum, ktoré má dlžník do záložného práva pri čerpaní úveru. Ako je vysvetlené v článku, existujú rôzne typy kolaterálu, ako je majetok, vybavenie, autá a dokonca aj portfólio cenných papierov môže byť založené ako záruka. Podobnosti medzi záložným majetkom a cennými papiermi ako kolaterál spočívajú v tom, že kým si dlžník požičiava finančné prostriedky, môže pokračovať v získavaní výhod oboch, využívaním aktív a držbou cenných papierov.
Hlavný rozdiel medzi založením iných aktív a cenných papierov ako kolaterálu je v tom, že keďže cenné papiere majú kolísavú hodnotu (na rozdiel od stabilnejších aktív, ako sú pozemky, bývanie atď.), veriteľ môže byť vystavený vyššiemu riziku, ak sa portfólio spustí stratiť hodnotu.
Zhrnutie:
• Kolaterál sa vzťahuje na akékoľvek aktívum, ktoré dlžník pri čerpaní úveru založí banke; ktoré banka používa na úhradu strát v prípade, že dlžník nesplatí svoj úver.
• Existujú špeciálne typy pôžičiek, ktoré je možné získať založením cenných papierov ako kolaterál; toto sa označuje ako pôžičky založené na cenných papieroch, kde dlžník dá do zálohu svoje portfólio cenných papierov, aby získal financovanie.
• Hodnota portfólia cenných papierov podlieha kolísaniu hodnoty (v reakcii na zmeny na trhu) a v prípade, že hodnota portfólia klesne, veriteľ môže požiadať dlžníka o dodatočný kolaterál.
