ROCE vs ROE
Na začatie a prevádzkovanie obchodných operácií je potrebný kapitál. Kapitál pre takéto obchodné operácie možno získať mnohými spôsobmi, ako je vydávanie akcií, dlhopisov, pôžičiek, vkladov vlastníka atď. Je dôležité vziať do úvahy návratnosť, ktorú spoločnosť získa z takýchto foriem kapitálu, ktoré sa investujú do podnikania. Návratnosť vlastného kapitálu (ROE) a návratnosť vloženého kapitálu (ROCE) sú dva také pomery, ktoré merajú ziskovosť spoločnosti na základe vlastného imania, ktoré sa investuje do podniku. Nasledujúci článok ponúka jasný prehľad oboch týchto výrazov a vysvetľuje podobnosti a rozdiely medzi ROE a ROCE.
Čo je ROE (návratnosť vlastného kapitálu)?
Return on equity (ROE) je vzorec, ktorý je veľmi užitočný pre akcionárov a investorov, ktorí investujú do vlastného imania firmy, pretože im umožňuje zistiť, akú návratnosť môžu získať zo svojej kapitálovej investície. Inými slovami, ROE meria ziskovosť spoločnosti ako percento vlastného imania a celkových vlastníckych podielov v podniku. Návratnosť vlastného kapitálu je dobrým meradlom finančnej stability a ziskovosti spoločnosti, pretože meria zisky dosiahnuté investovaním prostriedkov akcionárov. Návratnosť vlastného kapitálu sa vypočíta podľa nasledujúceho vzorca.
Návratnosť vlastného imania=Čistý príjem/vlastné imanie akcionára
Čistý príjem je príjem generovaný firmou a vlastné imanie sa vzťahuje na kapitál, ktorý do firmy vložili akcionári. Napríklad, ak spoločnosť XYZ dosahuje za posledný rok zisk 1 milión USD a celkový majetok spoločnosti bol 50 miliónov USD, ROE by bolo 2 %.
Čo je ROCE (návratnosť vloženého kapitálu)?
Návratnosť vloženého kapitálu (ROCE) zobrazuje schopnosť spoločnosti generovať zisky zo všetkého kapitálu, ktorý využíva. ROCE ukazuje ziskovosť spoločnosti pri zohľadnení celkového vlastného imania, ako aj záväzkov a dlhov, v rámci ktorých spoločnosť pôsobí. ROCE sa vypočíta takto.
ROCE=Zisk pred úrokmi a zdanením (EBIT) / kapitál
Vo vzorci vyššie je „použitý kapitál“súčet vlastného imania a dlhu akcionára a rovná sa celkovým aktívam – krátkodobým pasívam. Vysoká ROCE je dôkazom efektívneho využívania kapitálu a ROCE spoločnosti musí byť vždy vyššia ako náklady na kapitál. ROCE je užitočná pri porovnávaní finančnej výkonnosti firiem, ktoré pôsobia v kapitálovo náročných odvetviach a držia veľké množstvo dlhov.
Aký je rozdiel medzi ROE a ROCE?
ROE a ROCE sú ukazovatele ziskovosti, ktoré merajú ziskovosť spoločnosti vo vzťahu k finančným prostriedkom investovaným do podnikania. ROE zohľadňuje zisky vytvorené z vlastného imania akcionára, zatiaľ čo ROCE zohľadňuje zisky vytvorené zo všetkého kapitálu, ktorý používa, vrátane dlhu spoločnosti. ROE aj ROCE používajú investori, inštitúcie a zainteresované strany pri zvažovaní efektívnosti spoločnosti pri vytváraní ziskov z investovaných prostriedkov a často sa používajú pri rozhodovaní medzi investičnými možnosťami. Firma sa musí snažiť dosiahnuť vyššiu ROE a ROCE (čím vyššia, tým lepšia), ale mala by byť aspoň vyššia ako náklady na kapitál. ROCE sa považuje za komplexnejšie hodnotenie ziskovosti, pretože ROCE, na rozdiel od ROE, ktorý berie do úvahy iba vlastný kapitál, zohľadňuje aj celkový dlh a záväzky. ROCE poskytuje presnejší pohľad na ziskovosť pre firmu s veľkým objemom dlhu.
Zhrnutie:
ROE vs ROCE | Návratnosť vlastného kapitálu verzus návratnosť vloženého kapitálu
• Návratnosť vlastného kapitálu (ROE) je vzorec, ktorý je veľmi užitočný pre akcionárov a investorov, ktorí investujú do vlastného imania firmy, pretože im umožňuje zistiť, akú návratnosť môžu získať zo svojej kapitálovej investície.
• Inými slovami, ROE meria ziskovosť spoločnosti ako percento vlastného imania a celkových vlastníckych podielov v podniku.
• Návratnosť vloženého kapitálu (ROCE) zobrazuje schopnosť spoločnosti generovať zisky zo všetkého kapitálu, ktorý používa.
• ROCE ukazuje ziskovosť spoločnosti pri zohľadnení celkového vlastného imania a dlhu, v rámci ktorého spoločnosť pôsobí.
• ROE aj ROCE používajú investori, inštitúcie a zainteresované strany pri zvažovaní efektívnosti spoločnosti pri vytváraní ziskov z investovaných prostriedkov a často sa používajú pri rozhodovaní sa medzi investičnými možnosťami.
• ROCE sa považuje za komplexnejšie hodnotenie ziskovosti, pretože ROCE, na rozdiel od ROE, ktorý berie do úvahy iba vlastný kapitál, zohľadňuje celkový dlh a záväzky.
• ROCE poskytuje presnejší pohľad na ziskovosť pre firmu s veľkým objemom dlhu.
