Kľúčový rozdiel – aktuálne a dlhodobé záväzky
Záväzky v podnikaní vznikajú v dôsledku dlhovania finančných prostriedkov stranám mimo spoločnosti. Ide o zákonnú povinnosť, ktorú je spoločnosť povinná v budúcnosti splniť. Záväzky vznikajú z prevzatého dlhu a povaha dlhu závisí od požiadavky na jeho prevzatie. Môžu teda byť krátkodobé alebo dlhodobé. Kľúčový rozdiel medzi krátkodobými a dlhodobými záväzkami je ten, že zatiaľ čo krátkodobé záväzky sú záväzky splatné v rámci prevládajúceho finančného roka, dlhodobé záväzky sú záväzky, ktorých vyrovnanie trvá dlhšie ako jeden finančný rok.
Aké sú aktuálne záväzky
Bežné záväzky sú krátkodobé finančné záväzky, ktorých úhrada je splatná v rámci účtovného obdobia, najčastejšie jedného roka.
Typy aktuálnych záväzkov
Splatné účty
Toto sú finančné prostriedky, ktoré majú nárokovať veritelia spoločnosti. Záväzky vznikajú v dôsledku predaja kreditu.
Akumulované výdavky
Účtovný výdavok zaúčtovaný v účtovníctve pred jeho zaplatením (napr. časovo rozlíšené nájomné).
Splatný úrok
Ak má spoločnosť dlhodobé pôžičky, mali by sa platiť pravidelné úroky.
Krátkodobý dlh
Akýkoľvek typ dlhu, ktorého dátum splatnosti spadá do priebehu účtovného roka (napr. krátkodobý bankový úver).
Prečerpanie účtu
Povolenie poskytnuté bankou spoločnosti na vypisovanie šekov na sumu presahujúcu zostatok na bankovom účte. Toto je povolené pre dôveryhodných zákazníkov.
Obežné záväzky sú dôležitým aspektom pri určovaní pozície likvidity a pomocou bežných záväzkov sa vypočítavajú dva dôležité ukazovatele.
1. Aktuálny pomer
Aktuálny pomer sa tiež nazýva „pomer pracovného kapitálu“a počíta schopnosť spoločnosti splácať svoje krátkodobé záväzky svojimi obežnými aktívami. Vypočíta sa ako, Aktuálny pomer=obežné aktíva/aktuálne pasíva
Za ideálny aktuálny pomer sa považuje pomer 2:1, čo znamená, že na pokrytie každého záväzku existujú 2 aktíva. To sa však môže líšiť v závislosti od priemyselných štandardov a operácií spoločnosti.
Pomer testu kyslosti
Pomer testu kyslosti sa tiež označuje ako „rýchly pomer“a je celkom podobný súčasnému pomeru. Pri výpočte likvidity však nezahŕňa zásoby. Dôvodom je, že zásoby sú vo všeobecnosti menej likvidným obežným aktívom v porovnaní s ostatnými. Vypočíta sa ako, Pomer testu kyslosti=(Obežné aktíva – zásoby) / Aktuálne pasíva
Vyššie uvedený pomer poskytuje lepšiu indikáciu pozície likvidity v porovnaní s aktuálnym pomerom a ideálny pomer je údajne 1:1. Rovnako ako v prípade súčasného pomeru však finanční experti spochybňujú presnosť tohto ideálu.
Čo sú dlhodobé záväzky?
Týkajú sa dlhodobých finančných záväzkov, ktoré nie sú splatné v rámci účtovného obdobia (jeden rok). Pre väčšinu typov dlhodobých záväzkov je na získanie dlhu potrebný kolaterál (skutočné aktívum, ktoré dlžník ručí ako zabezpečenie, napríklad nehnuteľnosť alebo úspory). Ide o ochranu záujmov strany poskytujúcej dlh, pretože aktívum možno predať na pokrytie finančných prostriedkov v prípade, že dlžník nesplatí platbu.
Typy dlhodobých záväzkov
Dlhodobé pôžičky
Dlh splatný v predĺženom časovom rámci, ktorý presahuje jeden rok.
Capital Lease
Zmluva o pôžičke na získanie dlhodobého majetku. Niektoré kapitálové prenájmy sa môžu predĺžiť na výrazne dlhé obdobie, pričom maximum je 99 rokov.
Splatné dlhopisy
Finančný cenný papier, ktorý obsahuje nominálnu hodnotu a dátum splatnosti vydaný na získanie financií od investorov.
Obrázok 1: Dlhopisy vydávajú vlády aj spoločnosti na financovanie investičných požiadaviek
Dôležitým aspektom v súvislosti s dlhodobými záväzkami je, že obsahujú aj prvok krátkodobého záväzku, najčastejšie vo forme ročného úroku. Úrok splatný za každý rok sa teda musí zaznamenať ako bežný záväzok, zatiaľ čo suma nesplateného kapitálu by sa mala uvádzať v rámci dlhodobých záväzkov.
Aký je rozdiel medzi aktuálnymi a dlhodobými záväzkami?
Aktuálne vs. dlhodobé záväzky |
|
| Súčasné záväzky sú záväzky, ktoré sú splatné v rámci prevládajúceho finančného roka. | Dlhodobé záväzky sú záväzky, ktorých vyrovnanie trvá dlhšie ako jeden finančný rok. |
| Príklady | |
| Časovo rozlíšené výdavky, splatné účty a splatné úroky sú bežné príklady krátkodobých záväzkov. | Dlhodobé pôžičky, záväzky z dlhopisov a kapitálové lízingy sú typy dlhodobých záväzkov. |
| Vzťah s aktívami | |
| Obežné aktíva by mali byť dostatočné na vyrovnanie krátkodobých záväzkov. | Dlhodobé aktíva by mali byť dostatočné na vyrovnanie dlhodobých záväzkov. |
Zhrnutie – Aktuálne verzus dlhodobé záväzky
Rozhodnutie, či by sa mal zvážiť krátkodobý alebo dlhodobý dlh, závisí od povahy obchodnej požiadavky. Napríklad, ak spoločnosť plánuje postaviť novú budovu, potom nie je praktické žiadať o krátkodobý dlh. Dlhodobé investície by sa mali financovať prostredníctvom dlhodobého dlhu a krátkodobé investície by sa mali financovať prostredníctvom krátkodobého dlhu. Rozdiel medzi súčasnými a dlhodobými záväzkami teda predbežne vyplýva z časového obdobia, v rámci ktorého bude dlh vyrovnaný, a z povahy požiadavky na požičanie finančných prostriedkov.
