Nepriaznivý výber verzus morálne riziko
Morálny hazard a nepriaznivá selekcia sú pojmy široko používané v oblasti poisťovníctva. Oba tieto pojmy vysvetľujú situáciu, v ktorej je poisťovňa znevýhodnená, pretože nemá úplné informácie o skutočnej škode alebo preto, že nesie väčšiu zodpovednosť za riziko, proti ktorému je poistené. Tieto dva pojmy sú navzájom dosť odlišné, aj keď sú často nesprávne interpretované. Cieľom nasledujúceho článku je poskytnúť jasný prehľad o tom, čo je každý koncept, spolu s vysvetlením, ako sa navzájom líšia.
Čo je nepriaznivá selekcia?
Nepriaznivý výber je situácia, v ktorej dochádza k „informačnej asymetrii“, keď jedna strana dohody má aktuálnejšie a presnejšie informácie ako druhá strana. To môže spôsobiť, že strana, ktorá má viac informácií, bude mať prospech na úkor strany, ktorá má menej informácií. Najčastejšie sa to týka poistných transakcií. Napríklad v populácii sú dve skupiny ľudí, ktorí fajčia, a tých, ktorí nefajčia. Je známym faktom, že nefajčiari majú dlhší zdravší život ako fajčiar, avšak poisťovňa predávajúca životné poistenie nemusí vedieť, kto z populácie fajčí a kto nie. To by znamenalo, že poisťovňa bude obom stranám účtovať rovnaké poistné; zakúpené poistenie však bude mať väčšiu hodnotu pre fajčiara ako pre nefajčiara, pretože môže získať viac.
Čo je morálne riziko?
Morálny hazard je situácia, keď jedna strana profituje z druhej strany buď tým, že neposkytne úplné informácie o zmluve, ktorú strany uzatvárajú, alebo v scenári poistenia by to bolo vtedy, keď poistený preberá viac rizík ako zvyčajne to robia, pretože vedia, že poisťovňa vyplatí, ak dôjde k strate. Medzi dôvody morálneho hazardu patrí asymetria informácií a vedomie, že za vzniknuté straty bude niesť zodpovednosť iná strana ako on sám. Napríklad osoba, ktorá si zakúpila životné poistenie, môže byť ochotná zúčastniť sa vysoko rizikových športov s vedomím, že poistenie pokryje akúkoľvek stratu v prípade, že sa poistenému niečo stane.
Nepriaznivý výber verzus morálne riziko
Nepriaznivá selekcia a morálny hazard vždy vedú k tomu, že jedna strana má prospech nad druhou hlavne preto, že má viac informácií alebo nesú nižšiu mieru zodpovednosti, čo robí cestu neuváženému konaniu. Rozdiel medzi nimi je v tom, že nepriaznivá selekcia nastáva vtedy, keď si strana poskytujúca službu (napríklad poisťovňa) nie je vedomá celej dĺžky rizika, pretože pri uzatváraní zmluvy nie sú zdieľané všetky informácie, a morálny hazard nastáva, keď poistenec vie, že poisťovňa znáša celé riziko škody a uhradí ho poistenému, ak utrpí škodu.
Zhrnutie:
Rozdiel medzi nepriaznivým výberom a morálnym rizikom
• Nepriaznivá selekcia a morálny hazard vždy vedú k tomu, že jedna strana má prospech nad druhou hlavne preto, že má viac informácií alebo nesú nižšiu mieru zodpovednosti, čo uvoľňuje cestu neuváženému konaniu.
• Nepriaznivá selekcia je situácia, v ktorej dochádza k „informačnej asymetrii“, keď jedna strana dohody má aktuálnejšie a presnejšie informácie ako druhá strana.
• Morálny hazard nastáva, keď poistený vie, že poisťovňa znáša celé riziko straty a uhradí ho poistencovi, ak utrpí škodu.
