Kľúčový rozdiel – anjelskí investori verzus venture kapitalisti
Anjelskí investori a venture capitalists (VC) sú dva typy investorov, ktorí sa špecializujú na investovanie do malých začínajúcich podnikov a podnikateľov. Získavanie finančných prostriedkov na účely expanzie je pre takéto začínajúce podniky často obmedzením, pretože nemajú prístup na akciové trhy ani schopnosť zarábať značné zisky v krátkodobom horizonte. Anjelskí investori aj rizikoví kapitalisti majú záujem investovať do dobrých obchodných návrhov, ktoré sa môžu v priebehu času premeniť na ziskové podniky. Kľúčový rozdiel medzi investormi podnikateľských anjelov a investormi rizikového kapitálu je v tom, že anjelskí investori prispievajú do začínajúcich podnikov svojím osobným bohatstvom, zatiaľ čo investori rizikového kapitálu investujú prostriedky nahromadené prostredníctvom skupiny investorov.
Kto sú anjelskí investori?
Anjelskí investori sú investori, ktorí investujú do podnikateľov a malých začínajúcich podnikov. Sú tiež známi ako súkromní investori alebo neformálni investori. Títo investori majú vo všeobecnosti vysoký čistý majetok. Majú tiež obchodné znalosti, ktoré môžu podnikateľom a začínajúcim podnikom pomôcť pri rozhodovaní. Hlavným cieľom anjelských investorov je získať finančné výnosy z investovania do nových podnikov s vysokým potenciálom rastu.
Anjelskí investori sú zvyčajne úspešní podnikatelia alebo bývalí zamestnanci, ktorí zastávali vyššie manažérske pozície v renomovaných organizáciách. Rôzni anjelskí investori môžu prejavovať záujem o rôzne typy podnikania. Napríklad bývalý vedúci personál v organizácii založenej na IT môže chcieť pôsobiť ako anjelský investor pre začínajúci IT podnik. Výber podniku, ktorý je mu známy, tiež umožňuje anjelskému investorovi požičať okrem finančného zabezpečenia aj svoje prevádzkové alebo technické znalosti.
Investície anjelských investorov možno opísať ako vysoko rizikové investície, pretože úspech alebo neúspech začínajúcich podnikov nie je známy. Ak nový podnik nedosiahne zamýšľané výsledky, investori prídu o svoje investované prostriedky. Požadujú teda vyššie výnosy; Anjel môže vo všeobecnosti očakávať v priemere návratnosť 20 % - 30 %. Anjelskí investori môžu niekedy získať aj majetkový podiel v spoločnosti.
Kto sú rizikoví kapitalisti?
Rizikový kapitál je forma súkromného kapitálu a investori rizikového kapitálu sú spoločnosti, ktoré majú skupinu súkromných investorov, ktorí financujú malé začínajúce podniky. Rizikový kapitál sa tiež nazýva „rizikový kapitál“vzhľadom na svoje vlastné riziko. Majú záujem získať späť svoje financie s maximálnou návratnosťou a aktívne sa podieľajú na rozhodovaní podniku.
Financovanie rizikového kapitálu môže byť pre podniky ťažké získať, pokiaľ nemajú atraktívny obchodný návrh a jasné ciele do budúcnosti, keďže investori rizikového kapitálu majú vo všeobecnosti množstvo podobných malých firiem, do ktorých môžu investovať. Okrem toho, výnosy, ktoré požadujú investori rizikového kapitálu, sú vysoké a minimálna očakávaná miera návratnosti je okolo 20 % zisku za rok. Keď je podnik primerane založený, spoločnosť rizikového kapitálu uplatní stratégiu odchodu, aby sa z podnikania stiahla. Existujú 4 bežne používané výstupné cesty pre investorov rizikového kapitálu, ako je uvedené nižšie.
Z vyššie uvedených opcií sú najčastejšie využívané prvotná verejná ponuka a fúzie a akvizície. Keď je podnik kótovaný na burze, investori sa môžu rozhodnúť, kedy a za akú cenu sa budú akcie obchodovať; je to príležitosť získať prístup k veľkému počtu potenciálnych investorov. Okrem toho, ak podnik prekvital a úspešne sa etabloval v čase realizácie výstupných ciest, potenciálni investori môžu vnímať podnikanie ako atraktívnu investičnú príležitosť. V dôsledku toho možno očakávať zlepšenie ceny akcií. Okrem toho, ak sa podniku darí, môžu existovať ďalšie zainteresované spoločnosti, ktoré sú ochotné podnik získať. Spätné odkúpenie akcií a predaj inému strategickému investorovi sú menej uplatňované opcie ako stratégia odchodu zo strany investorov rizikového kapitálu. Obvyklé časové obdobie, kým firmy rizikového kapitálu zvážia stratégiu odchodu, sa môže pohybovať od 3 do 7 rokov a v rôznych situáciách môže byť aj viac.
Aký je rozdiel medzi Angel Investors a Venture Capitalists?
Angel Investors vs Venture Capitalists |
|
| Anjelskí investori sú jednotlivci s vysokým čistým majetkom, ktorí môžu prispieť veľkým množstvom osobného bohatstva. | Venture kapitalisti získavajú prostriedky na investovanie do začínajúcich podnikov prostredníctvom skupiny investorov. |
| Očakávané výnosy | |
| Očakávané výnosy sa zvyčajne pohybujú v rozmedzí 20 % – 30 % zisku ročne. | Minimálna očakávaná návratnosť je približne 20 % zisku ročne. |
| Zapojenie do obchodných aktivít | |
| Hlavná úloha je poradná, pokiaľ neexistuje majetkový podiel. | Rizikový kapitalisti sa aktívne zapájajú do rozhodovania o podnikaní. |
